Como medir o desempenho da sua empresa – Parte II

Conforme foi falado na parte I, irei abordar agora alguns dos indicadores de lucratividade e rentabilidade, que são imprescindíveis para medir o desempenho da empresa. Antes de entrar no tema, gostaria de informá-los que utilizarei, como exemplo, os dados da Gerdau, mesma empresa do artigo anterior. Caso queira ler a parte I, clique no link e você será direcionado.

É importante frisar que os dados dos indicadores devem ser analisados em comparação com os dados históricos da organização analisada ou com base no concorrente ou com a média do setor na qual ela se encontra.

Lucratividade

                Os indicadores de lucratividade se destinam a medir a eficiência de uma empresa em administrar suas operações, o seu foco está no lucro.

Margem Bruta: Mostra o percentual de lucro bruto que a empresa consegue com cada produto ou serviço vendido.

MB = Lucro Bruto / Receita Líquida

Margem operacional (MO): Mostra o percentual de lucro operacional que a empresa consegue com cada produto ou serviço vendido.

MO = Lucro Operacional / Receita Líquida

Exemplo 1:

Com o indicador acima podemos concluir que tanto a margem bruta como também a margem operacional vem caindo anualmente, isso nos faz concluir que a Gerdau vem tendo um aumento nos seus custos de produção e despesas operacionais. Além disso, a sua margem bruta está abaixo da média do setor o que pode sinalizar que a empresa talvez precise avaliar os seus custos para a criação do produto final. Vale destacar que embora a Gerdau tenha um custo de mercadoria vendida maior que o seu setor, ela também tem um desempenho operacional melhor que o mesmo.

Margem Líquida (ML): Indica qual percentual de lucro líquido que cada produto ou serviço vendido gera para dentro da empresa.

ML = Lucro Líquido / Receita Líquida

Exemplo 2:

Ao analisar a margem líquida da empresa, percebe-se que ela vem caindo com os anos, porém o desempenho da Gerdau é significativamente maior que a média do setor, que está com a margem líquida negativa. A redução desse indicador se deve ao aumento dos juros, causados pela variação cambial.

Rentabilidade

Por último, os indicadores de rentabilidade têm como objetivo medir a eficiência da empresa em utilizar seus ativos, gerando retornos para os seus acionistas e para a organização.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE): É um indicador muito utilizado pelos acionistas para avaliar quanto que a empresa gerou de retorno sobre o patrimônio investido.

ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido

Retorno sobre o Ativo (ROA): Indica a capacidade dos ativos da empresa em gerar resultados.

ROA = Lucro Líquido / Ativo Total

Exemplo 3:

Ao analisar os indicadores de rentabilidade, conclui-se que o ROA e o ROE, vem decrescendo nesses últimos anos. O fator que contribuiu para isso é o lucro líquido consolidado, que passou de R$ 2,1 bilhões em 2011 para R$ 1,5 bilhão em 2012, o que se deveu principalmente ao menor resultado operacional e financeiro. A queda do ROA de 2010 para 2012 foi de 51% e a do ROE foi de 57%. Porém, ao analisar as outras empresas do setor, é nítida a diferença entre o ROA e ROE da Gerdau, que é bem maior do que a média do setor de 0,13% do ROA e -1,1% do ROE.